[주식] ETF(상장지수펀드)의 대한 개념 정리와 꼭 봐야할 항목 (운용보수, 괴리율, 자산)

 

ETF (Exchange Traded Fund) 상장지수펀드

 

펀드지만 주식처럼 거새로에 상장 되어 실시간으로 사고 팔 수 있는 특징을 가지고 있다. 일반 펀드와 주식의 장점을 결합한 상품이라고 볼 수 있다. 

 

ETF의 기본 개념

- 여러 투자자로부터 자금을 모아 전문가(자산운용사)가 대신 투자하고 그 수익을 돌려주는 금융상품이다. (펀드 특징)

- 주식처럼 증권거래소에 상장 되어 주식 계좌를 통해 실시간으로 매수 및 매도가 가능하다 (상장) 

- 특정 지수의 움직임을 그대로 따라가도록 설계뙨 경우가 많다(나스닥 100, 코스피 200, S&P500 등) 지수형 ETF는 지수에 편입된 여러 종목에 분산 투자하는 효과를 나타낸다.  (지수 추종) 

 

 

요약 : ETF는 주식처럼 사고팔 수 있는 펀드

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ETF 주요 특징 및 장점

 

1. 분산 투자 효과

- 하나의 ETF를 매수하는 것만으로도 해당 ETF가 추종하는 지수나 테마에 속한 여러 종목에 자동으로 분산 투자하는 효과를 얻을 수 있다. 개별 종목 투자에 비해 위험을 줄이는 데 도움이 된다. 

 

2. 실시간 매매

- 일반 주식처럼 장 중 언제든지 실시간으로 매수 및 매도할 수 있어 유동성이 뛰어난다. 원하는 가격에 즉시 거래가 가능하다. (일반 펀드는 환매 신청 후 실제 돈을 받기까지 며칠이 걸림) 

 

3. 낮은 비용

- 대부분의 ETF는 특정지수를 추종하는 '패시브 운용' 방식을 택하기 때문에, 펀드 매니저의 적극적인 운용이 필요한 '액티브 펀드'에 비해 운용 보수(수수료)가 저렴한 편이며 환매 수수료도 없다.

 

4. 투명성 

- ETF는 매일매일 구성 종목과 비중을 공개한다. 투자자는 자신이 어떤 자산에 투자하고 있는지 명확히 알 수 있다.

 

5. 다양한 투자 대상

- 주식 뿐만 아니라 원자재, 채권, 부동잔, 통화, 특정 테마, 특정 산업 섹터 등 매우 다양한 자산군에 투자할 수 있는 ETF가 존재하며 해외 시장에 투자하는 ETF도 쉽게 접근 가능하다.

 

6. 소액 투자 가능 

- 주식처럼 한 주 단위로 거래 가능하기 때문에 소액으로도 다양한 자산에 분산 투자가 가능하다.

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ETF 단점 및 유의사항

 

1. 원금 손실 가능성 

- 주식처럼 시장 상황에 따라 투자 원금 손실 발생할 수 있다.

 

2. 괴리율 및 추적 오차

- 시장 가격과 NAV(순자산가치) 사이에 괴리율이 발생할 수 있다. 추종하는 지수와 실제 ETF 수익률 간에 차이가 발생하는 '추적 오차'가 발생할 수 있다. 

 

3. 유동성 부족

- 거래량이 적은 ETF의 경우 매수/매도 호가 간의 간격이 커져 원하는 가격에 거래하기 어려울 수 있다.

 

4. 세금 

- 국내 주식형 ETF의 경우 매매차익에 대한 세금은 없다. 다만, 분배금에 대해서 배당소득세 15.4%가 적용되며 연금저축계좌 등 절세계좌는 연금수령시 저율 과세 된다.

해외 주식형 ETF나 채권형 ETF, 원자재형 ETF등은 매매차익과 분배금 모두 15.4% 과세 대상이다. 

 

5. 상장 폐지 위험 

- 운용 규모가 매우 작거나 거래량이 극도로 저조한 ETF는 상장 폐지될 위험이 있다. 

 

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ETF 투자 시 봐야할 항목 및 우선순위

 

1. 추종 지수 및 투자 자산 (무엇에 투자하는가) 

- 이 ETF가 어떤 지수 (나스닥 100, S&P 500 등)를 추종하는지, 또는 어떤 특정 자산(금, 채권 등)이나 산업/테마(반도체, 2차전지 등)에 투자하는지를 확인해야 한다. 

- 어떤 섹터/국가/자산에 투자할 것인지

- 성장주 or 배장주 or 가치주 위주인지

- 포트폴리오에 어떤 종목들이 담겨 있는지

 

2. 운용 보수(얼마나 수수료를 내는가)

- ETF를 보유하는 동안 매년 자동으로 차감되는 수수료율이다. 낮을수록 장기적으로 투자 수익률에 유리하다. 유사한 ETF일 경우 운용보수가 낮은 것을 선택하는 것이 좋다. 수수료는 수익률을 직접적으로 깍아먹는 요소이며, 장기 투자 시 복리 효과로 그 영향이 커진다.

 

3. 운용자산 (ETF 규모는 얼마나 큰가)

- 해당 ETF가 운용하고 있는 총 자산 규모를 의미하며 AUM이 클수록 유동성이 높고 (매매가 원활함), 상장 폐지 위험이 앚아져 안정적이다. 일반적으로 수백억 ~ 수천억원 이상이면 충분히 안정적이라고 판단할 수 있다. 

규모가 작으면 거래가 어렵거나 상장 폐지 위험이 있어 투자금 회수가 어려울 수 있다.

 

3. 괴리율 및 추적 오차 (지수를 얼마나 잘 따라가는가)

- 괴리율이라는 건 ETF의 시장 가격과 순자산가치(NAV)간의 차이를 나타내는 비율이다. 괴리율이 크면 ETF를 비싸게 사거나 싸게 팔게 될 위험이 높다. 

- 추적오차라는 건 ETF의 수익률일 추종하는 지수 수익률과 얼마나 차이가 나는지를 나타낸다. 낮을수록 지수를 잘 따라간다는 의미이다.

 

괴리율이 꾸준히 낮은 수준(0.xx%이내)을 유지하는지 확인한다. 

 

4. 그 외에 확인할 사항

- 거래량이 많을수록 유동성이 풍부하여 매매가 용이하고, 매수-매도 호가 차이가 줄어들어 거래 비용을 아낄 수 있다.

- 운용하는 자산운용사의 규모와 명성을 확이하는 것도 좋다. 대형 운용사는 일반적으로 더 많은 자원과 노하우를 가지고 있다. 

 

1. 추종 지수/ 투자 자산 (무엇에 투자하는지)
2. 운용보수 (얼마나 수수료를 내는지)
3. 운용자산 (ETF의 덩치가 얼마나 큰지)
4. 괴리율/추적 오차 (지수를 얼마나 잘 따라가는지
5. 거래량 (얼마나 활발히 거래되는지)